¿Cómo se usa la inteligencia artificial en Wall Street?
En Wall Street la IA se usa sobre todo para cuatro cosas: ejecutar órdenes de forma automática, buscar señales en enormes volúmenes de datos (precios, noticias, informes), gestionar el riesgo de las carteras y automatizar trabajo interno de bancos y gestoras. Nada de esto es nuevo del todo: el trading algorítmico lleva décadas funcionando. Lo que ha cambiado es la cantidad de datos que se procesan y el uso de modelos de aprendizaje automático y, desde 2023, de IA generativa para leer texto.
La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) concluyó en su informe de 2020 que el trading algorítmico es ya un rasgo permanente de los mercados, que ha mejorado muchas medidas de calidad de mercado en acciones y que algunos tipos pueden empeorar los episodios de tensión [1].
Qué ha cambiado con la IA más reciente
El Fondo Monetario Internacional dedicó un capítulo de su Informe de Estabilidad Financiera Global de octubre de 2024 a la IA en los mercados de capitales. Sus conclusiones son prudentes [2]:
- La IA puede hacer más eficientes la negociación, la inversión y la asignación de activos, y ya se ven cambios en precios y patrones de negociación compatibles con su adopción.
- Puede reducir algunos riesgos (mejor gestión del riesgo, más liquidez, mejor vigilancia de mercado) y a la vez amplificar otros, como el apalancamiento, las tensiones de liquidez y la dependencia de pocos proveedores tecnológicos.
- Por ahora, el uso real se parece más a una extensión del aprendizaje automático que ya existía que a una ruptura. Los participantes esperan sistemas más sofisticados en tres a cinco años, con personas supervisando las grandes decisiones de inversión.
Los modelos fallan, sobre todo ante situaciones que no aparecen en sus datos de entrenamiento.
Cifras que circulan y conviene corregir
La versión anterior de este artículo daba dos datos que he retirado:
- «Más del 80 % de las operaciones se ejecutan con algoritmos de machine learning». No he encontrado una fuente fiable para esa cifra ni para atribuirla a la IA. Que la mayoría de las órdenes se ejecuten con algoritmos no significa que esos algoritmos sean IA: muchos siguen reglas fijas.
- «McKinsey calcula 3,8 billones de dólares anuales para el sector financiero en 2025». No he encontrado ese informe. Lo que McKinsey sí publicó en diciembre de 2023 es que la IA generativa podría aportar a la banca entre 200.000 y 340.000 millones de dólares al año, sobre todo por productividad, el equivalente al 9-15 % de sus beneficios operativos [3]. Es una estimación de potencial, no un resultado medido.
Los riesgos que sí están documentados
Caídas relámpago
El ejemplo de referencia es el flash crash del 6 de mayo de 2010. El informe conjunto de la SEC y la CFTC describe cómo un gran programa de venta ejecutado por un algoritmo, en un mercado ya tensionado, desencadenó una caída y recuperación extraordinariamente rápidas de muchos valores en minutos [4]. No era IA en el sentido actual, pero muestra lo que ocurre cuando muchas máquinas reaccionan a la vez.
Cajas negras
Cuanto más complejo es el modelo, más difícil es explicar por qué compró o vendió. Es un problema para el control de riesgos y para los supervisores. La autoridad europea de valores (ESMA) recordó en mayo de 2024 que las empresas que usan IA en servicios de inversión a minoristas siguen obligadas por MiFID II a actuar en el mejor interés del cliente y a informar con claridad de cómo la usan [5].
«AI washing»
En marzo de 2024 la SEC sancionó a dos asesores de inversión, Delphia y Global Predictions, con multas de 225.000 y 175.000 dólares por anunciar un uso de IA que no tenían [6]. Fue el primer caso de lo que se conoce como «AI washing»: vender como IA lo que no lo es.
Regulación en movimiento
La SEC propuso en 2023 una norma sobre conflictos de interés en el uso de análisis predictivo e IA por parte de brókeres y asesores. En junio de 2025 la retiró junto con otras trece propuestas [7]. En Estados Unidos, por tanto, no hay hoy una norma específica sobre IA en la relación con el inversor; aplican las reglas generales.
¿Sirve la IA para invertir en bolsa si eres un particular?
Mi respuesta corta: la IA te puede ayudar a entender el mercado, pero no a adivinarlo.
| Uso | Qué esperar |
|---|---|
| Pedir a un chatbot que te explique un informe de resultados, un concepto o un ratio | Útil, si verificas los datos en la fuente original. |
| Resumir noticias de una empresa o un sector | Útil como punto de partida; puede equivocarse con fechas y cifras. |
| Preguntarle qué acción va a subir | No tiene esa información. Te dará una opinión con apariencia de análisis. |
| Comprar un «bot de IA» que promete rentabilidades altas | Señal clásica de fraude. |
La CFTC, regulador de derivados de Estados Unidos, publicó en enero de 2024 una alerta titulada, en esencia, «la IA no convertirá los bots de trading en máquinas de hacer dinero». Advierte de que los estafadores aprovechan el interés por la IA para vender algoritmos y señales con rentabilidades irreales, recuerda que la IA no puede predecir cambios bruscos del mercado y cita el caso de Mirror Trading International, un esquema Ponzi de 1.700 millones de dólares [8].
Antes de dar dinero a cualquier plataforma, comprueba que está registrada ante el supervisor de tu país (en Ecuador, la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros; en España, la CNMV) y desconfía de cualquier promesa de rentabilidad fija. Esto no es asesoramiento de inversión: si vas a invertir, habla con un asesor autorizado.
Lo que sí está cambiando en los bancos
La IA generativa está entrando más rápido en el trabajo de oficina que en la compraventa: redactar y revisar documentos, resumir informes, programar, atender clientes y apoyar a analistas. Si te interesa ese lado, en el blog hay un análisis de agentes de IA en finanzas y otro sobre el impacto de la IA en el empleo de Wall Street.
Fuentes y referencias
Fuentes consultadas el 3 de noviembre de 2026.
- [1] SEC: Staff Report on Algorithmic Trading in U.S. Capital Markets, 5 de agosto de 2020.
- [2] FMI: Global Financial Stability Report, capítulo 3, Advances in Artificial Intelligence: Implications for Capital Market Activities, octubre de 2024.
- [3] McKinsey: Capturing the full value of generative AI in banking, diciembre de 2023.
- [4] SEC y CFTC: Findings Regarding the Market Events of May 6, 2010, 30 de septiembre de 2010.
- [5] ESMA: Public Statement on the use of AI in the provision of retail investment services, 30 de mayo de 2024.
- [6] Morrison Foerster: SEC Targets "AI Washing" With Two New Settled Cases, 20 de marzo de 2024.
- [7] Dechert: A Deep Dive Into 14 Nixed Gensler-Era SEC Rule Proposals, julio de 2025.
- [8] CFTC: alerta al público sobre estafas con IA («AI Won't Turn Trading Bots into Money Machines»), 25 de enero de 2024.